鸿岳资本【明日主题前瞻】智能算力需求呈现迅猛增长态势，我国算力平台正加快建设

【今日导读】鸿岳资本

智能算力需求呈现迅猛增长态势鸿岳资本，我国算力平台正加快建设

英伟达近日推出了NVIDIA Spectrum-XGS以太网

钉钉推出下一代AI办公应用形态钉钉ONE鸿岳资本

苹果公司计划开启一个为期三年的重大外观革新周期

我国卫星互联网牌照发放倒计时

AI玩具企业跃然创新获得2亿融资

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智能算力需求呈现迅猛增长态势，我国算力平台正加快建设

媒体报道，从2025中国算力大会上了解到，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。数据显示，近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。在人工智能的快速发展带动下，智能算力需求呈现迅猛增长态势。

华西证券研报指出，DeepSeek助力国产算力价值重估。近日，DeepSeek-V3.1正式发布，首次引入UE8M0FP8精度，专为国产芯片设计，被视为推动华为昇腾、寒武纪等企业在硬件与软件栈上的全面升级。DeepSeek-V3.1通过技术迭代带动芯片、服务器和云服务的联动优化。国产算力链条呈现出“外部受阻、内部加速”的格局，标志着中国大模型生态正在进入自主化与规模化并进的新阶段。

上市公司中，润泽科技较早掌握了一线城市周边稀缺的土地、能耗、电力等核心基础资源；已在京津冀·廊坊、长三角·平湖、大湾区·佛山和惠州、成渝经济圈·重庆、甘肃·兰州和海南·儋州等全国6大区域建成了7个AIDC智算基础设施集群。中信建投表示，公司深入布局IDC资源紧缺的廊坊地区，规模和区位优势显著，且目前已经具备单体200MWAIDC交付能力，有望在智算需求快速增长的背景下持续受益。科华数据在北、上、广等地拥有9大自建数据中心，运营机柜数量3万多个，未来，初期计划在上海数据中心部署超算中心，满足芯片行业客户仿真加速，（推理+训练）深度学习需求；初期达到FP16浮点计算能力约为300TFLOPS；后期将进一步联合沐曦等合作伙伴，构筑全国算力平台，全国算力布局计划超过100P的规模。公司的客户包括三大运营商、腾讯等大型互联网企业、各大金融机构、政府机关等等。中恒电气为数据中心提供HVDC直流供配电系统、预制化Panama电力模组等产品及解决方案。

英伟达近日推出了NVIDIA Spectrum-XGS以太网

据媒体报道，英伟达近日推出了NVIDIA Spectrum-XGS以太网，可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级AI超级工厂。

Spectrum-XGS以太网的发布是NVIDIA一系列网络创新技术发布的延续，这些技术一起能够将位于不同地点的数百万颗GPU组合成AI工厂，突破大规模AI基础设施性能和效率的极限，同时降低能耗和运营成本。山西证券发布研报称，近期以英伟达产业链龙头（如工业富联、中际旭创、Lumentum、安费诺）为代表的业绩发布，投资者上调2026业绩预期。整体上，此轮行情满足业绩、风偏共振的“科技牛”特征，AI行情整体上有望保持高位小幅震荡行情，建议关注光模块、铜连接、OCS、液冷、HVDC、商业航天、端侧算力等赛道。

公司方面，光库科技研发生产高端微型光纤连接产品、微光学连接产品、保偏光纤阵列和高密度光纤阵列产品，主要应用于100Gbps、400Gbps、800Gbps等高速、超高速光模块、相干通讯模块和WSS产品中，并成为全球主流头部数据通讯公司的核心供应商。公司还开发了应用于CPO的系列微光学连接器（如高密度高保偏光纤阵列准直器、带隔离器高保偏光纤阵列），同时发布了可应用于800G、1.6T的MT-FA系列产品。浪潮信息推出的超级AI以太网交换机X400，是国内首款基于NVIDIA Spectrum-X平台打造，具备高吞吐、低时延、高可靠等优势，针对AI大模型场景进行RoCE优化，比传统的RoCE网络性能提升了1.6倍，为大模型训练和推理提供领先的AI网络性能。

钉钉推出下一代AI办公应用形态钉钉ONE

8月25日，钉钉推出下一代AI办公应用形态钉钉ONE。钉钉ONE被设计为人与AI通过自然语言对话的统一入口，打造以Agent驱动的工作信息流。

智能体是能自主感知、做出决策并执行的系统，具备自主性、交互性、反应性和适应性等特征，能在复杂多变的环境中独立完成任务。智能体的出现，标志着人工智能向更高级别的自主智能迈进。国盛证券研报指出，近期DeepSeek/OpenAI等厂商的模型进步多方面利好Agent落地。Agent是当下大模型产业的重要方向；未来有三种Agent：用户给自己做Agent、厂商给用户做Agent、单位给员工做Agent。华安证券认为，DeepSeek作为国产顶尖大语言模型新发布V3.1版本，长期来看有望拉动国内算力需求，助力国产算力生态加速建设，赋能垂类大模型研发，利好AIAgent商业化应用。

上市公司中，拓尔思智能体应用多领域加速落单，已在金融、公安、政府、知识产权、网信以及特种行业等多场景实现规模化应用。近期签订多个里程碑式项目，独家承揽国有五大行之一的消保智能体项目合同（合同总金额近2,000万元）、中国航发重要知识智能体项目、某国家骨干能源企业重点AI项目。汉得信息基于AIPaaS融合平台，在财务管理的智能化、自动化和精细化上持续突破，创新推出AI员工助手、AI智能填单、AI海外发票识别、AI附件识别、AI审批助手、AI智能审核、AI财务客服、AI财经慧眼等财务智能体。南兴股份在AI智能体业务方面，子公司唯一网络聚焦智慧城市相关的政务客户及数智化转型迫切的企业类用户，围绕云网技术能力优势，为细分领域客户提供数智化解决方案。唯一网络曾与微软、OpenAI合作小鹭AIGC智能助手，具有智能聊天、重置对话、提问助手、身份预设等功能。并与合作伙伴如亚马逊深度探讨基于先进大模型的应用构建，共同助力企业实现AI工程化，助力产业数智化建设。

苹果公司计划开启一个为期三年的重大外观革新周期

据媒体报道，苹果公司正计划对其标志性产品iPhone进行一次史无前例的彻底革新。科技记者马克·古尔曼8月24日发布博文，预测从今年9月发布的 iPhone 17系列开始，苹果公司计划以每年推出一款创新产品的节奏，开启为期3年的重大外观革新周期。

国盛证券指出，Q3为消费电子的传统旺季，各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升。消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级，看好板块修复弹性。国内供应链具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮，看好其把握硬件升级带来的结构性增长机遇。

上市公司中，飞荣达一直与各头部品牌终端厂商保持密切合作，有向终端客户提供散热模组、风扇、热管、VC、石墨片及石墨烯等导热材料及器件，电磁屏蔽材料及器件等相关产品。公司目前是苹果的原材料供应商，部分产品间接供应给客户。宜安科技生产的折叠屏手机铰链结构件已应用在多款终端品牌上市销售的折叠屏手机上。隆利科技表示，LIPO技术作为OLED屏相关的工艺创新，具备诸多优点，苹果已率先采用，预计LIPO技术渗透率有望实现较快提升，并带来新的市场需求。目前公司的LIPO技术产品已逐步量产。

我国卫星互联网牌照发放倒计时

记者获悉，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。卫星互联网领域一位资深技术专家表示：“牌照的发放，意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步。但要实现像星链那样提供卫星互联网服务，仍需2~3年左右的时间。”

华西证券认为，当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。东方财富证券称，随着产能、基建和应用端的快速发展，中国卫星互联网应用侧市场有望加速打开，终端市场或迎来爆发。

上市公司中，上海瀚讯覆盖行业宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等，已形成了“芯片－模块－终端－基站－系统”的全产业链布局，专注于陆、海、空、天领域特殊机构用户的行业应用。航天晨光作为中国航天型号产品用金属软管的定点研制生产单位，陆续为国家多项航天工程提供配套产品。近年来公司研发的发动机用金属软管、箭体增压管路用金属软管、航天伺服机构用金属软管等核心产品，为嫦娥系列、天问系列、北斗卫星升空等任务的完成提供了有力保障。

AI玩具企业跃然创新获得2亿融资

AI玩具企业跃然创新（Haivivi）宣布完成2亿元A轮系列融资。本轮融资由中金资本旗下基金、红杉中国、华山资本、愉悦资本领投，招银国际等共同参投，Brizan Ventures等老股东持续加注。

跃然创新（Haivivi）是全球AI玩具领先企业，专注于AI技术与智能硬件创新，以“让玩具'活'起来”为使命，与全球主流大模型公司都有深度合作关系。东北证券研报认为，在潮玩兴起时期，中国市场的潮玩渗透率提升速度显著高于全球平均水平，传统玩具市场受到青少年人口结构影响需求下滑，但潮玩市场逆势增长主要原因或为年轻消费群体对于精神满足的追求增加，国内市场的AI玩具在中低端市场迭代速度更快，AI玩具叠加潮玩IP有望优先放量。

上市公司中，实丰文化子公司广东实丰智能科技有限公司与深圳跃然创新科技有限公司已达成合作，双方将聚焦AI技术在玩具领域的应用，合力探索全新商业契机与发展模式，为行业注入创新动能。未来，双方将面向全球市场，联袂推出一系列创新性AI智能玩具产品，打造“智能玩具总动员”的AI智宠乐园鸿岳资本，增强双方在市场中的竞争力与影响力，共绘AI玩具领域的宏伟蓝图。汤姆猫于2024年12月下旬推出了首代汤姆猫AI情感陪伴机器人产品，该产品不仅实现了语音交互，还具备长期记忆、情绪感知、主动聊天、递进式交互、表情互动与触感交互等多个前沿性创新，可满足青少年儿童、老年人及成年人等多个用户群体的实时互动、情感支持及长期陪伴需求。

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